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Local Conference Call
MMX Nac.
Resultados do Segundo Trimestre de 2009
18 de agosto de 2009
Operadora: Senhoras e senhores,sejam bem-vindos à teleconferência da MMX
relacionada ao segundo trimestre de 2009, divulgado em 14 de agosto.
Obrigada por aguardar. Nesse momento todos os participantes estarão apenas
ouvindo a teleconferência, em seguida iniciaremos a sessão de perguntas e
respostas, quando mais instruções serão fornecidas. Caso necessitem de
assistência a durante a conferência, por favor, chamem o operador digitando
asterisco zero (*0).
Antes de prosseguir, gostaríamos de esclarecer que declarações serão feitas sob
o conceito Porto Seguro, da lei Americana de reforma de litígio de títulos privados
de 96. Estas declarações constituem crenças e premissas da diretoria da MMX,
bem como em informações atualmente disponíveis. Envolvem riscos e incertezas,
pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que
podem ou não ocorrer. Os investidores devem compreender que condições
econômicas gerais, condições setoriais e outros fatores operacionais podem afetar
o desempenho futuro da MMX e conduzir a resultados que diferem materialmente
daqueles expressos em tais considerações.
Essa teleconferência está sendo gravada.
Agora passo a palavra ao Sr. Roger Downey, diretor-presidente e de relações com
investidores da MMX. Por favor, Sr. Roger.
Sr. Roger Downey: Bom dia, boa tarde a todos. É um prazer estar aqui com
vocês hoje para os resultados do segundo trimestre da MMX. Nós temos todos os
diretores aqui - o nosso diretor comercial, diretor de relações financeiras,
comercial, o nosso diretor corporativo e Priscylla, que é a nossa analista de
relações com investidores.
Nós tivemos um trimestre difícil, ainda sofrendo do colapso que nós tivemos na
produção de aço na maioria dos mercados. Nós fomos muito afetados, juntamente
com nossos clientes, pelo cenário econômico, mas acreditamos que o pior já
passou.
Eu gostaria de começar falando sobre alguns dos destaques desse trimestre. No
dia 27 de junho nós recebemos uma oferta não vinculante da Wisco, a idéia é
adquirir um capital de 9,09% em US$ 120 milhões, e estamos fazendo na MMX
Sudeste também em relação a US$ 280 milhões, numa injeção de capital
importante para a empresa.
Também nós estamos avisando ao mercado que estamos finalizando as
negociações da venda da nossa mina de Mato Grosso do Sul para a Vetorial
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Siderúrgica, que é uma produtora de ferro-gusa no Mato Grosso do Sul. E também
a negociação das nossas posições da dívida que vai ser anunciada em breve.
Nós vamos falar primeiro sobre o mercado de minério de ferro nos últimos seis
meses, os preços já são um bom indicador da temperatura do mercado, e o que
aconteceu é que nós temos agora um preço de 62,5 comparado a 80, ou seja, nós
estamos 40% inferior ao segundo trimestre de 2008, que é parecido com o que
nós vimos no primeiro trimestre. No entanto, desde abril nós estamos vendo um
aquecimento do mercado, o que, na verdade, está provocando um aquecimento
no mercado de aço de 5 a 11% trimestre a trimestre.
O Brasil também está crescendo trimestre a trimestre em uma porcentagem de
mais ou 5%. A China, claro, tem um crescimento do aço que está estável durante
todo o ano, então nós realmente acreditamos que o segundo semestre será muito
melhor do que o trimestre encerrado.
Como falei, começamos em uma proporção de mais ou menos US$ 80 por
tonelada, e mais no final do trimestre, do final de junho, nós chegamos a 62.5.
Também outras taxas estão melhorando a partir de maio, embora os nossos
envios, as nossas remessas tenham diminuído e estão, na verdade, 44%
inferiores ao que tínhamos em maio de 2008.
Nós começamos um trimestre devagar, e algumas condições adversas realmente
afetaram os nossos preços e volume no trimestre. Em junho, dentro do trimestre,
ainda sofremos as condições adversas, e estamos apenas vendo uma
recuperação no nosso cronograma no final do trimestre. Nós esperamos US$ 110
por tonelada, estamos otimistas para o segundo semestre desse ano.
Várias siderúrgicas começaram a aumentar a sua produção em julho e agosto. E
em termos de vendas, nas vendas nós tivemos um aumento de 12% com 632
milhões de toneladas, principalmente por causa de Corumbá, que aumentou a sua
produção a partir de maio. Do Sistema Sudeste nós atingimos 457 toneladas, o
que significa 66% das nossas vendas para o mercado doméstico, e comparado ao
mesmo período de 2008, com um decréscimo de 44%, de novo, refletindo todas
essas condições adversas que tivemos.
Em termos de operações, de novo, o ambiente adverso que vivemos no primeiro
semestre desse ano nos fez ajustar nossas operações. De qualquer forma,
produzimos 1.3 milhões de minério de ferro no segundo trimestre, 11% abaixo do
segundo trimestre de 2008. Nós estamos agora um pouco acima de 1 milhão, e
Corumbá que teve um decréscimo no final de 2008, conseguiu se recuperar.
Também é importante falar que na atualização do trimestre falamos sobre o que
temos na Serra Azul, na verdade nós tivemos um aumento de recursos de 46,4%,
acima do que reportamos no primeiro trimestre, também em Bom Sucesso nós
temos realmente resultados muito acima do esperado.
Nós vamos fornecer mais detalhes ao mercado assim que possível, mas o
relatório foi acima do esperado. E é importante saber que os recursos que temos
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em Sudeste e em Bom Sucesso acabam nos fornecendo a plataforma necessária
para continuarmos com ambos os projetos.
Muito rapidamente, enxergando a nossa dívida, nós estamos renegociando os
nossos perfis de dívida. Até agora nós recebemos respostas muito positivas do
mercado e vamos fazer anúncios rapidamente.
Nós vamos agora passar à nossa sessão de perguntas e respostas. Por favor,
operadora, podemos começar então com a sessão de perguntas.
Sessão de Perguntas e Respostas
Operadora: Senhoras e senhores, vamos agora iniciar a sessão de perguntas. Se
os senhores tiverem perguntas, por favor, pressionem asterisco (*) um (1). Se em
algum momento quiserem sair da fila, por favor, digitem asterisco (*) dois (2).
Nossa primeira pergunta vem do Sr. Ivan Fadel, do Credit Suisse.
Sr. Ivan Fadel: Bom dia Roger, bom dia a todos. Eu tenho duas perguntas, a
primeira seria a respeito dos resultados operacionais, e principalmente o tom do
release, as suas explicações, parece que a MMX está prevendo uma melhoria nos
volumes, na receita e no fluxo de caixa daqui para diante, até o final do ano
provavelmente. Vocês já estão vendo essa recuperação nos seus números?
Como é que as remessas estão programadas para os próximos meses? E como
os senhores vêem isso evoluindo nos próximos meses?
E se poderiam também comentar, por favor, a respeito das demandas domésticas,
quer dizer, já existe uma retomada da demanda doméstica com relação a MMX?
A outra pergunta, por favor, eu pediria que o senhor cobrisse em mais detalhes o
que nós podemos esperar em termos de evolução do lado de custos, porque
houve alguns problemas com o frete por causa dos volumes baixos, não foi
possível diluir o preço total do frete... então como nós podemos esperar que os
custos se comportem daqui para frente?
Sr. Roger Downey: Muito obrigado por sua pergunta, Ivan. Começando com a
primeira pergunta a respeito das operações e do mercado daqui para frente, sim, o
segundo semestre parece nos trazer números completamente diferentes
relativamente ao primeiro, como se fosse um mundo completamente diferente, na
verdade o é.
Nós acabamos de carregar uma remessa em agosto, dia 9 de agosto, e temos
uma série de remessas programadas até o final do ano que irão preencher as
diretrizes de exportação que nós já fornecemos ao mercado, então segundo
semestre nos parece muito promissor.
O nosso lado mais positivo está no lado doméstico, nós vamos ser os produtores
de ferro-gusa, reiniciando seus fornos em Belo Horizonte, nessa região. Também
vemos alguns dos nossos clientes das empresas de mineração também colocando
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solicitações de mais minérios, comprando mais minério, quer dizer, um quadro
muito melhor do que o do primeiro semestre, não há dúvida.
Sr. Ivan: Muito bem, com relação aos custos, se o senhor pudesse comentar, por
favor, como isso poderia evoluir até o final do ano?
Sr. Roger Downey: Com relação à dívida, nós temos aqui o custo e a dívida...
Ivan, muito obrigado por sua pergunta, o Fishman vai responder.
Sr. Luis Fishman: Nós estamos trabalhando para renegociar a nossa dívida de
curto prazo, e acreditamos que temos bons motivos para dizer que em algumas
semanas poderemos trazer notícias muito positivas com relação a isso.
Como sabem, 60% de nossa dívida financeira atual se mantém no curto prazo. Se
nós conseguirmos resolver essa situação de curto prazo, me parece que o futuro
será muito mais brilhante para a empresa no curto e no longo prazo, sem dúvida.
Assim que nós tivermos essas notícias prontas para divulgar ao mercado,
faremos.
Sr. Ivan: A minha pergunta, na verdade, tinha mais a ver... foi uma ótima
explicação a sua, mas eu estava me referindo mais diretamente ao lado
operacional. Se eu entendi corretamente, parece que os senhores passaram por
custos de frete proporcionalmente muito altos tanto em Corumbá, quanto no
Sudeste, por causa das taxas negociadas.
Vocês vêem o custo da MMX baixando nesse sentido no segundo semestre, se os
volumes aumentarem, porque esse custo poderá ser diluído? Quer dizer, é isso
que nós devemos esperar em termos dos custos daqui para frente?
Sr. Roger: Sim, Ivan. Como em qualquer outro concorrente no setor, nós temos
alguns custos fixos e que nós tivemos que lidar com eles, e temos que lidar com
as vendas diminuem. No nosso caso para garantir os fretes principalmente a partir
de Corumbá, onde nós dependemos do tipo de transporte de navio, que são muito
específicos, muito especiais, nós tínhamos contratos já com esses navios, e como
o mercado se retraiu, nós realmente tivemos que bancar esses custos sem as
vendas.
É como no caso dos altos-fornos, se você não tiver vendas, você tem que manter
o forno, pelo menos o custo da manutenção você tem que manter, o forno tem que
ser mantido, pelo menos aquecido, a mesma coisa acontece conosco. Você tem
toda razão, o fato de que nós vamos aumentar as nossas vendas significa que
muitos desses custos fixos serão diluídos, então desse ponto de vista o segundo
semestre parece muito mais promissor do que o primeiro.
Sr. Ivan: Muito obrigado.
Sr. Roger: Obrigado Ivan.
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Operadora: Nossa próxima pergunta vem do Marcos Assumpção, do Itaú
Securities.
Sr. Marcos Assumpção: Bom dia Roger, bom dia a todos. A primeira pergunta
com relação às vendas dos metálicos da MMX, dos ativos metálicos, quando
vocês esperam finalizar esse negócio e quando devem receber o dinheiro desta
transação?
Sr. Roger: Bom dia Marcos. Sim, a venda dos ativos para a Vetorial está sendo
finalizada, nós esperamos concluir isso no final de agosto.
Sr. Marcos: A segunda pergunta para verificar, tem a ver com a MRS e CSN, a
capacidade portuária que vocês têm garantida para 2009. Eu gostaria de saber até
que ponto vocês têm contratos para exportar pela MRS e CSN nesse ano? E
confirmar se vocês usaram apenas 300 milhões de toneladas desse contrato,
porque só houve duas remessas para o mercado exportador durante o primeiro
semestre do ano, foi isso?
Sr. Chequer Bou-Habib: Sim, bom dia. Como o Roger acabou de dizer, nós
teremos o segundo semestre muito melhor do que o primeiro. Nós tivemos apenas
dois navios no primeiro semestre, e todos os onze navios programados para o ano
aconteceram no segundo semestre. Estamos concentrando tudo no segundo
semestre, a nossa expectativa, a nossa previsão... é que o problema vai ser
realizar todo o contrato com a CSN.
Nós estamos também tendo uma performance de acordo com o acordo que nós
temos. A esse respeito temos que trabalhar mais duro para conseguir o programa
de performance do ano todo no segundo semestre, estamos preparados para isso.
Então a nossa expectativa é alcançar os números programados para esse ano até
dezembro.
Sr. Marcos: Só para confirmar, o seu contrato com a CSN é de 1,2 milhões de
toneladas?
Sr. Chequer: Nosso contrato com a CSN é 1,25 + 0,75 que nós temos um carry
over do ano passado, 2008, portanto, nós teremos um desempenho de 2 milhões
toneladas.
Sr. Marcos: E tem espaço para vender mais 1,7 milhões no segundo semestre é
isso?
Sr. Chequer: Sim, na licitação da CSN... a licitação será para 2 milhões de
toneladas por ano, mas em 2009 especificamente eles fizeram apenas 1,25,
porque os outros 0,75 já estavam comprometidos conosco. Por isso que o
processo de licitação foi de apenas 1,25, mas em 2010, daí por diante, 2011, nós
ganhamos a licitação para 2 milhões de toneladas. Então neste ano iremos
completar 2 milhões de toneladas até o segundo semestre.
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Sr. Marcos: E vocês vão então cumprir esse contrato nesse ano? Vão poder
vender mais onze navios para o mercado de exportação? Dois por mês?
Sr. Chequer: Sim, exatamente.
Sr. Marcos: Vocês já fizeram algo em julho, quer dizer, isso já foi cumprido em
julho?
Sr. Chequer: Nós realizamos um navio em julho, partiu no início de agosto, temos
mais dois para agosto e assim consecutivamente até dezembro.
Sr. Marcos: Muito obrigado. Uma última pergunta, o senhor poderia me dizer
quanto o senhor está pagando, ou uma faixa com relação a frete para China,
quando vierem para a China, qual é a faixa de preço?
Sr. Chequer: Não estamos vendendo em CFI, só FOB, não CFI.
Operadora: Nossa próxima pergunta vem de Jorge Beristein, do Deutsche Bank.
Sr. Jorge Beristein: Olá, bom dia Roger. Eu tenho duas perguntas. Primeiro o
senhor poderia qualificar qual é porcentagem que o seu mix de venda vai estar
exposto aos preços spot, já que o senhor mencionou realmente essa melhoria dos
preços spot?
Eu quero entender, essas remessas, por exemplo, que vão ser enviadas à China
em FOB, elas vão ter também ajuste de preços? Eu suponho que elas estão
vendidas em contrato e talvez essa venda no preço spot seria mais beneficiária
para o mercado doméstico, eu estou correto?
Sr. Roger: Sim, das nossas vendas nós temos alguns contratos com o spot, e nós
temos dois contratos em benchmark e onze no mercado spot. Então, na verdade
eu diria 20% benchmark... um pouquinho mais de 20% em benchmark, e um
pouquinho menos de 80% em spot market, no mercado spot.
Sr. Jorge: Ótimo. E o senhor poderia me dizer alguma diretriz mais específica em
volumes? O senhor falou bastante claro nas tendências de remessas para o
terceiro trimestre, mas eu sei que vocês têm inventários de 500, 600 mil toneladas
que não foram vendidas, foram produzidas, mas não vendidas. Quais seriam as
projeções de vendas para o terceiro trimestre?
Sr. Roger: É uma pergunta muito boa, Jorge, porque foi uma decisão importante
que a Companhia fez no segundo trimestre de manter a produção o mais alto
possível. Então nós estocamos todas as toneladas de minério durante o trimestre,
o que significa realmente que nós podemos estar prontos para vendas assim que
a venda reaquecer. Geralmente nós precisamos de seis a oito semanas para fazer
o recomissionamento das minas, e nós realmente pudemos, por causa desse
inventário, trabalhar rapidamente com as vendas.
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Como o Chequer acabou de mencionar, nós temos duas remessas ao mês, até o
final do ano, e assim que os clientes estão retornando.... reacendendo, na
verdade, os seus fornos, nós poderemos fazer o envio rapidamente.
E mesmo nossos concorrentes, que também são nossos clientes, eu poderia dizer
assim, estão um pouquinho atrasados nas suas agendas de produção, e estão
também demandando materiais, então nós acreditamos realmente em uma
demanda totalmente fresca em relação a isso.
E, de novo, como eu falei, mesmo no mercado doméstico, nós estamos realmente
com um reaquecimento e podemos rapidamente atender e reagir às demandas de
compra desse mercado.
Sr. Jorge: Muito obrigado, mas o senhor poderia falar mais especificamente para
o terceiro trimestre em termos de volumes, nós esperaremos 1.5 milhões de
toneladas, por exemplo?
Sr. Roger: Nós temos um guidance para o ano todo, são 4 milhões, mas para o
trimestre nós realmente não podemos fazer. Na verdade, uma remessa fora de um
mês, ou de um trimestre, pode fazer uma diferença muito grande, mas eu
acreditaria que para o ano todo nós estaremos a 60... 70% de nossa capacidade.
Na verdade o que nós precisamos ver é o que nós fizemos até agora, primeiro
semestre, e aí você pode ter uma estimativa bastante importante do que nós
faremos no segundo semestre. Mas, realmente, para trimestre eu não posso dar
uma estimativa porque realmente qualquer movimentação de remessa de um mês
para outro pode fazer uma diferença muito grande.
Sr. Jorge: Ok. E em relação a sua estrutura de capital, obviamente o senhor
mencionou que pode ter uma imposição de US$ 400 milhões tanto na MMX, como
no nível das subsidiárias. Com a MMX trabalhando no mercado, vocês estão
pensando em emitir capital adicional, ou vocês acreditam que estão bem com
essa injeção de capital?
Sr. Roger: Nós acreditamos que agora nós não precisamos nos preocupar, nós
estamos em uma posição confortável. Como foi mencionado, nós já fizemos
renegociações importantes e estamos bastante confortáveis com nossas
operações e fluxo nos próximos anos. Então, na verdade nós não precisamos
considerar essa possibilidade, é claro que sempre uma opção.
Sr. Jorge: Muito obrigado.
Operadora: Nossa próxima pergunta vem de Daniel Altman, do ZWEIG. Sr. Daniel
Altman, sua linha está aberta.
Sr. Daniel Altman: Muito obrigado. Primeiro, Roger, parabéns na sua posição,
espera que tudo dê certo. Eu gostaria de fazer uma pergunta em relação a
Wuhan.
Primeiro de tudo, quais são as perspectivas em termos da construção dos fornos?
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Eles vão compartilhar os planos com vocês? Qual é o up-date mais recente que
vocês têm em relação à possibilidade da produção de 20 milhões de toneladas?
Sr. Roger: O senhor fala da produção no Brasil, é isso?
Sr. Daniel: Eu estou pensando da expansão na China.
Sr. Roger: Eu não tenho realmente os detalhes da expansão deles na China. Na
verdade nós vamos receber uma delegação da China muito em breve. Na verdade
eles estão finalizando questões de visto e etc., mas eu acredito que em breve
estarão aqui, e aí nós vamos ouvir exatamente quais são os planos e eu poderia
lhes dar uma maior atualização em relação aos seus números.
Mas, de qualquer forma, na última discussão que tivemos com eles, eles falavam
em expansão de produção de 35 para 50 milhões de toneladas - capacidade
anual, obviamente - mas nós não sabemos em detalhes exatamente onde eles
estão nesses planos. Depois desse encontro nós poderemos lhes dar detalhes.
Sr. Daniel: Ok, muito obrigado.
Operadora: Para fazer uma pergunta, por favor, pressionem asterisco um.
Nossa próxima pergunta vem de Marcos Assumpção, do Itaú Securities.
Sr. Marcos Assumpção: OK, a pergunta é para o Chequer novamente. Eu
gostaria de entender se vocês estão conseguindo... quando vocês vendem no
mercado spot, se vocês podem cobrar um prêmio devido à qualidade do minério
de ferro brasileiro?
Sr. Chequer: Muito obrigado pela pergunta. Nos últimos meses do primeiro
trimestre nós estávamos negociando as remessas para o segundo trimestre, e nós
fizemos o que podíamos, de acordo com os preços e os fretes. Os fretes estavam
muito altos, então nós queremos sempre ter o melhor preço, é claro, por causa da
qualidade do minério de ferro brasileiro, então os contratos de benchmark, na
verdade, vão ser realizados no segundo semestre. E, de novo, os preços no
mercado spot serão o melhor possível, basicamente tentando aproveitar também,
ou ser compatível com os preços na China.
Sr. Marcos: Deixe-me só esclarecer, vocês mencionaram em uma pergunta
anterior, o Roger mencionou que vocês estão vendendo 80% no mercado spot e
20% em benchmark, mas vocês vendem tudo FOB, é isso? O frete está sendo
pago pelo cliente, mas vocês vendem mais, ou na grande maioria, para a China?
Estou correto nisso?
Sr. Chequer: Exatamente isso.
Sr. Marcos: Ok, muito obrigado.
Operadora: Nossa próxima pergunta vem de Rafael Biderman, do Bradesco.
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Sr. Rafael Biderman: Minha primeira pergunta é relativa à Usiminas. Na última
apresentação, a MMX estava considerando uma parceria com a Usiminas,
considerando que os senhores têm áreas de portos e áreas de mineração
próximas umas das outras. Eu gostaria de saber qual é a sua opinião a respeito
disso?
Eu gostaria também de perguntar a respeito de algo específico aos resultados do
segundo trimestre. Eu não sei se eu fiz os cálculos corretamente, ou se existe
algum ajuste a ser feito, mas a impressão é que os preços caíram
consideravelmente no segundo trimestre com relação ao primeiro trimestre para
níveis bastante baixos.
Eu me pergunto se isso tem a ver com o frete, e como o frete pode afetar os
preços FOB daqui para frente? Nós sabemos que a Vale tem preços bons em
termos de frete, mas vocês não tiveram essa mesma sorte. E queria saber se
esses preços estão impactando o preço final de exportação?
E os gastos do segundo trimestre aumentaram muito vertiginosamente, mesmo
que a gente exclua os detalhes que foram colocados no press release em termos
de frete e do que aconteceu em Corumbá, no Sudeste, mesmo excluindo isso, os
gastos com venda aumentaram, e SG&A aumentaram muito substancialmente de
um trimestre para outro, e eu me pergunto o quê que há aí, ou se é apenas o
preço dos fretes que aumentou e que impactou dessa forma?
Sr. Roger: Com relação à primeira pergunta, como você sabe, a MMX tem ativos
singulares. Nós vemos isso como uma porta para os oceanos, e nós achamos
natural, já que nós temos produtos de muito alta qualidade - nós temos Bom
Sucesso com resultados muito promissores, que podem produzir Magnesita e
assim por diante - como resultado disso várias pessoas têm nos procurado,
querem discutir e desenvolver parcerias conosco de vários tipos. A MMX é
singular, está em uma posição singular, privilegiada.
Sua segunda pergunta com relação aos preços, no segundo trimestre os preços
diminuíram significativamente, isso, com certeza, é o resultado dos fretes. Nem
todas as nossas vendas são cobertas por contratos de frete, então até certo ponto
nós ficamos suscetíveis às variações com relação ao frete, principalmente com
relação a vendas spot na China, e como resultado nós fizemos uma remessa no
segundo trimestre. No futuro nós temos alguns arranjos que é aceitar ou largar, a
venda da SG&A que aumentou significativamente.
Eu falei a pouco dos custos fixos que nós temos relativamente a esses contratos
de frete que é take-or-pay, esses contratos take-or-pay são mais relativos às
operações de Corumbá do que Sudeste. Não é como se nós tivéssemos um
hedge
para esse tipo de venda nessa altura.
Sr. Rafael: Considerando que vocês têm agora uma licença para o porto para a
LLX, e que vocês têm o único acesso ao oceano na Baía de Sepetiba, exceto pela
CSN e pela Vale, se a Usiminas, que tem o interesse em uma parceria, se
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interessar em entrar em conversações, isso faz sentido porque vocês já têm uma
parceria com a Wisco, ou não faria sentido porque vocês já tem coisas de mais
para lidar por causa da Wisco?
Sr. Roger: Olha, Rafael, nossa logística está muito bem organizada e sendo
implementada, nós estamos em excelente forma, como se diz. Eu não sei quais
são os planos da Usiminas a essa altura, eu acho que eles devem estar
explorando as suas próprias possibilidades, soluções lojistas, e eu não posso
realmente comentar a respeito do que eles desejam fazer. Mas, do nosso lado,
nós estamos totalmente preparados e vamos fazer as remessas através de LLX,
que já recebeu a licença para construir e nós vamos usar essa mesma.
Sr. Rafael: Muito obrigado.
Operadora: Gostaria de lhes lembrar que para fazer perguntas, os senhores
devem digitar asterisco um.
Aqui nós concluímos a nossa sessão de perguntas. Eu gostaria de convidar o Sr.
Downey para falar as palavras finais.
Sr. Roger: Muito obrigado a todos. Muito obrigado por escutarem a nossa
conferência do segundo trimestre. Eu gostaria de enfatizar que a segunda metade
do ano tem uma perspectiva muito melhor, nós estamos em um ambiente muito
diferente, as coisas parecem muito melhores e nós temos uma confiança muito
maior.
O pior, com certeza, parece já ter passado, e as dificuldades que nós passamos
no segundo trimestre só irão fazer da nossa empresa uma empresa ainda melhor.
Nós tomamos várias decisões muito acertadas, e temos certeza de que 2010 e
2011 terão projetos de expansão muito promissores que irão dirigir a MMX para a
direção certa.
Eu sei que muitas pessoas ainda têm perguntas, nossa equipe de relação com
investidores está sempre à disposição, quase que 24 horas por dia. Entrem em
contato com a Priscylla e ela entrará em contato com os senhores. Muito obrigado
a todos e tenham um bom dia.
Operadora: Aqui nós terminamos a nossa conferência de hoje. Muito obrigada por
sua participação, tenham um bom dia e obrigada por usarem Chorus Call.